中国铝土矿行业呈现持续增长的趋势,2022年中国铝土矿市场规模达2,259亿元,同比增长5.3%。2018年铝行业整体供需较弱,下游电解铝价格下行,但铝土矿价格坚挺,2018年中国铝土矿市场规模为2,092.6亿元,同比增长5.4%。2019年,受国际经济环境动荡影响,经济提高速度延续下滑态势,2019年中国铝土矿市场规模为1,886.9亿元,同比下降9.8%。2020年,受不可控因素的影响,中国氧化铝运输受限、矿山延迟复工、北方氧化铝企业减产、电解铝价格下降,导致中国铝土矿市场规模同比下降9.7%。2020年底,铝终端行业复工复产的快速推进,铝需求大幅回升,2021年中国铝土矿市场规模为2,144.6亿元,同比增长26%。2022年,全球铝价波动较大,但整体经济保持上行趋势,2022年中国铝土矿市场规模为2,259亿元,同比增长5.3%。
中国铝土矿行业持续增长的重要的条件在于,中国经济加快速度进行发展、下游市场需求量开始上涨、铝土矿价格总体平稳以及政府的扶持政策。伴随着中国经济的快速地增长以及城市化进程的加速,刺激铝土矿需求量开始上涨。2022年,中国铝土矿产量达到4.6亿吨,同比增长4.5%,中国变成全球上最大的铝土矿出口国之一。与此同时,2022年中国氧化铝产量为7,976万吨,同比增长3%,中国铝土矿的供应有助于满足下游市场的发展需求。并且,2022年铝土矿市场受国内外宏观经济发展形势、政策调整等因素影响,全球铝土矿价格波动较大。但中国政府通过种种政策措施,如中央财政补助、税收减免和优惠贷款等,对铝土矿行业提供资金和政策支持,中国铝土矿价格总体平稳。
中国铝土矿市场规模将保持持续稳定的增长趋势,2023年中国铝土矿市场规模将达2,316.7亿元,同比增长2.6%。全球及中国铝土矿市场供需平衡、上下游价格稳定,市场发展成熟。预计2023年中国铝土矿市场规模将达2,316.7亿元,2027年将达到2,559.1亿元。
中国铝土矿市场的竞争格局如下所示:(1)第一梯队:以中国铝业股份有限公司、云南铝业股份有限公司为主。第一梯队参与者资金雄厚、盈利能力强、技术水平高。以中国铝业股份有限公司为例,中国铝业不仅是中国铝土矿资源拥有量第一,还在海外拥有铝土矿资源18亿吨左右,资源保证度高。(2)第二梯队:以天山铝业股份有限公司为主。第二梯队参与者资金实力较强。以天山铝业股份有限公司为例,天山铝业拥有铝土矿、 氧化铝到电解铝、高纯铝、电池铝箔研发制造的上下游一体化产业链,2023年2月收购PT Inti Tambang Makmur100%股份,间接取得三个铝土矿的采矿权。(3)第三梯队:以遵义铝业股份有限公司、贵州华锦铝业有限公司为主。第三梯队参与者资本实力、技术水平一般,较多为集团所属子公司,主体业务为铝土矿开采。例如,以遵义铝业股份有限公司为例,遵义铝业是由中国铝业股份有限公司分公司,依靠贵州铝土矿资源,遵义铝业就近采掘铝土矿,加工为氧化铝,再加工为电解铝,年净利润在5.8亿元。
中国铝土矿市场之间的竞争格局主要受资源分布、政策调整以及国内外经济发展形势的影响。从资源分布的角度来看,中国铝土矿资源大多分布在在山西、广西、贵州、河南,四省的铝土矿保有资源储量超过中国保有资源储量的90%,导致中国铝土矿市场的区域性竞争激烈。其中,山西和广西,年产量合计为5,197.4万吨,占中国铝土矿总产量的66.8%。除此之外,随着发展绿色矿业,建设绿色矿山的政策实施,部分小型铝土矿企业将面临生存压力,进而影响到市场格局。其次,国内外经济发展形势也是影响铝土矿市场之间的竞争格局的主要的因素。中国进口铝土矿主要来自于澳洲、印尼和几内亚三国,其中每年有近750万吨的氧化铝原材料从印尼进口。2023年6月印尼禁矿,不仅导致中国需重新采购原材料铝土矿,还推动印尼铝土矿价格持续上涨。2022年印尼铝土矿现货CIF报价高达70美元/吨,价格同比涨幅高达42%,使中国市场的氧化铝厂储备更多进口矿,以应对风险。
中国铝土矿行业将趋向于产能调整和结构优化、技术进步、国际资源合作加深、更加绿色环保。一方面,在供给侧结构性改革的背景下,中国铝土矿行业将持续加强产能调整,淘汰落后产能,促进结构优化,推动技术进步。推动部分规模较小的企业被资本集团收购,有利于资源整合。另一方面,中国铝土矿中国铝土矿储量在全球占比为3.1%,铝土矿资源难以支撑中国氧化铝行业的快速地增长,因此铝土矿进口量迅速增加。目前中国已变成全球上最大的铝土矿进口国,铝土矿对外依存度达57%,且呈现逐年上升的趋势,国际资源合作将逐渐加深。与此同时,在双碳目标的背景下,铝土矿行业进行绿色低碳转型,推广清洁生产和循环经济,促进绿色发展。
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